厦门空港(600897.CN)

民航数据洞察|3月客运量恢复至疫情前九成 航空机场板块去年仅3家仍盈利

时间:21-04-24 13:45    来源:和讯

第465期 |  2021/04/24

 

进入2021年,民航业显现出明显的复苏信号。随着3月运营数据的披露、去年全年业绩的公布,各大航司和机场得以总结过去艰难的一年,同时在回暖的春天中展望未来民航业发展机遇。

作为长期深耕上市公司及产业经济领域的专业财经媒体,自2021年1月起,每日经济新闻(博客,微博)每月持续发布《中国民航业数据洞察报告》(以下简称民航数据洞察)。报告深度挖掘中国主流航司机场运营数据、监管机构权威数据、第三方机构监控数据及资本市场交易数据,涵盖客运、货运、运力、资本及产业链等多维度内容,试图长期追踪和清晰洞察中国民航业发展趋势,并以通俗易懂的语言、图文并茂的形式呈现给公众。

在行业出现明显回暖态势之时,2021年3月民航企业表现如何?哪家航司客运恢复最快?谁的运营效率最高?市值排名发生了哪些变化?哪家公司去年逆势盈利?谁又是“亏损王”?且看3月《中国民航业数据洞察报告》。

客运表现:全民航客运量恢复至疫情前九成

民航局数据显示,3月全民航完成旅客运输量4782万人次,相当于2019年同期的89.4%,其中,国内航线旅客运输量已超过2019年同期水平。

六大上市航司3月载客人数均大增。其中,南航一马当先,总载客人数为1120.46万人次,较去年同期增长198.41%;而论及增速,则数东方航空(600115,股吧),东方航空的载客人数同比增长280.36%,这意味着3月载客人数是去年同期的约4倍,显现出疫情过后强大的恢复能力。

在国际航班“五个一”政策下,国内旅客仍是航司旅客的主要构成部分。总载客人数最多的南方航空(600029,股吧),其国内旅客数也排名第一,为1112.61万人次。东方航空的国内旅客增长率最高,为304.69%。

而在国际旅客方面,南方航空最多,为6.15万人次;海南航空最少,为0.47万人次;春秋航空下滑幅度最大,同比下滑了91.91%。值得一提的是,南方航空的国际旅客,相当于其他五个上市航司的国际旅客之和。

航班数读:“上海虹桥-深圳宝安”班次最热

据飞友科技数据,3月国内航司实际执飞航班量约39万架次,同比提升139.24%,环比提升67.74%。

其中,内地航班的日均航班量为12451班次,约为2020年同期水平的2.5倍,全面恢复至疫情前的2019年同期水平;国际航班量较2020年同期增长62.85%,整体处于疫情前的2019年同期约7.39%的水平。

3月内地航线航班量以及对比过去两年的增长率

数据来源:飞友科技

分航司来看,飞友科技数据显示,南方航空和东方航空到港航班量均超6万架次,相较于2月增长近1倍。

航班管家数据则显示,3月,“上海虹桥-深圳宝安”为全国航班量最高的航线,航班量为2579架次,其次是“北京首都-上海虹桥”、“广州白云-上海虹桥”,航班量分别为2431架次、2281架次。

运营效率分析:三航司客座率超八成

在客座率上,飞友科技数据显示,3月内地航线日均客座率达到73.2%,较2月平均值高出11.84个百分点,最高单日客座率突破79%。分航司来看,春秋航空客座率最高,为86.89%;中国国航(601111,股吧)客座率最低,为72.4%。

值得一提的是,载客人数规模较小的航司,客座率明显高于大规模航司。在六大上市航司中,海南航空、春秋航空、吉祥航空(603885,股吧)的载客人数总和不敌一个东方航空,但这三家航司的客座率均超过80%,而三大航的客座率却均未超过75%。

在飞机利用效率上,航班管家数据显示,3月中国民航整体执飞率为83%,环比2月份增加27个百分点。3月国内客运民航宽体机平均飞机利用率为5.9小时/天,窄体机平均飞机利用率为7.2小时/天。

在准点率上,飞友科技数据显示,国内航司平均到港准点率为80.17% ,同比下降14.89个百分点。山东航空以85.70%的到港准点率排在首位,到港航班量也同比提升最多,为214.34%。

运力动态:三航司相继引进新飞机

3月,三大航的机队规模均发生了变化,合计引进10架飞机,退出2架飞机。

其中,南方航空引进4架飞机(包括2架A321NEO、1架A320NE0和1架ARJ21飞机),退租1架EMB190飞机;东方航空引进3架A320NEO飞机,退出1架A320飞机;中国国航引进3架A320NEO飞机。

南方航空以最大的机队规模(870架),投放了最多的运力,可用座位公里为23093.5百万。而海南航空的运力投放虽然仅为南方航空的三分之一左右(可用座位公里为8339.95百万),但其增长速度最快,较去年同期增长164.30%。

飞友科技数据显示,3月全球航司投放座位数TOP20榜单中,中国9家航司上榜,占比45%,分别为南方航空、东方航空、中国国航、四川航空、深圳航空、厦门航空、海南航空、山东航空和春秋航空;其中南方航空位列榜单第三名。

货运表现:南航领先,海航增长最快

民航局数据显示,3月全民航的货邮运输量为65.5万吨,较疫情前的2019年同期增长3.7%。

分航司来看,南方航空实现12.8万吨的货邮载运量,且货邮载运率也最高,为50.09%,相当于投放的货运运力中有一半得到了有效利用。

海南航空的货运量虽然不高,但其增速最大,同比增长139.65%,同时也是货邮载运率唯一一个正向增长的航司,增长8.51个百分点。

春秋航空的货邮载运率下滑最多,减少68.89个百分点。

机场吞吐量:白云机场(600004,股吧)再夺冠,浦东机场增长最快

3月全国5大机场的旅客吞吐量形成明显梯队,分别为超500万人次1家,400万人次~500万人次2家,300万人次~400万人次2家。

2021年3月全国五大机场的运营表现中,广州白云机场再次夺冠,以507.16万人次的旅客吞吐量位居首位。往年吞吐量常居第四的成都双流机场,以456.07万人次的旅客吞吐量,位列五大机场第二;深圳宝安机场紧随其后。

而以往的全国前两大机场——北京首都机场、上海浦东机场表现欠佳,旅客吞吐量均未超过400万人次,其中上海浦东机场位列五大机场之末。

从旅客吞吐量的增长率来看,今年3月五大机场吞吐量月度同比上升均很快,同比增长均超过130%。值得注意的是,虽然在五大机场中排名末尾,北京首都机场、上海浦东机场旅客吞吐量同比增长均超过两倍。

从货运表现来看,上海浦东机场尽管旅客吞吐量最低,但货邮吞吐量表现亮眼,运量(38.04万吨)名列第一。旅客吞吐量倒数第二的北京首都机场货运吞吐量同比增长最高,为46.2%。

飞机起降架次基本与旅客吞吐量成正比,吞吐量最大的广州白云机场以3.98万架次夺得五大机场第一。成都双流机场、深圳宝安机场的起降架次紧随其后。

据飞友科技数据,3月中国内地运输机场完成飞机起降约82万架次,环比提升69%,日均量接近疫情之前2019年同期水平。

市值变动:上海机场(600009,股吧)跌幅最大,国航反超夺冠

中国国内机场航运板块在A股和H股的上市公司共有12家,其中航司有中国国航、东方航空、南方航空、春秋航空、吉祥航空、海航控股(600221,股吧)、华夏航空(002928,股吧),机场有北京首都机场股份、上海机场、白云机场、深圳机场(000089,股吧)、厦门空港(600897)(600897,股吧)。

3月份,大部分机场航运上市公司市值普遍上涨。

从3月的第一个交易日(3月1日)到最后一个交易日(3月31日),上述上市公司的总市值从逾5800亿元上涨至逾6400亿元,合计增长600多亿元。

在板块呈现普涨的情况下,千亿“大白马股“上海机场却逆势大跌,3月市值跌幅超60亿元,同比下跌5.36%。此外,春秋航空、白云机场、北京首都机场股份的市值也出现了不同程度的下跌。

在3月市值上涨的航空股中,东方航空市值上涨幅度最大,涨幅达到29.78%。值得一提的是,中国国航的市值从1072.04亿元上涨至1314.50亿元,涨22.62%,超越上海机场成为A股机场航运板块市值最大的上市公司。

2020年业绩表现:三大航去年日均合计亏逾1亿

2020年三大航的业绩排名出现了明显变化,往年业绩最好的国航去年业绩垫底。

国航2020年亏损144.09亿元,同比下滑324.85%;东航亏损118.35亿元,同比下滑470.42%;南航亏损108.42亿元,同比下滑508.98%。

梳理数据不难发现,国航、东航、南航三大航全年共实现营收约2207.04亿元,共亏损约370.87亿元,平均日均合计亏损超1亿元。值得注意的是,2020年前三季度,南航实现单季度盈利。但2020年全年,三大航依然没有扭转全年亏损的局面。

2020年,三大航的客运均遭受巨大压力。2020年客运收入方面,国航实现收入557.27亿元,同比下降55.25%;东航实现收入491.27亿元,同比下降55.46%;南航实现收入705.34亿元,同比下降49.07%。

客运断崖式下跌,货运成为航司“补血”的措施。南航货运收入164.93亿元,比上年同期上升71.53%;东航去年货运收入为48.95亿元,同比增长27.94%;国航2020年货运收入为85.53亿元,同比增加49.22%。

目前,海南航空、春秋航空尚未公布2020年年报。但根据业绩预告,业绩预计均为亏损。吉祥航空2020年亏损4.74亿元。

其中,海南航空(*ST海航600221,SH)预计2020年度实现归属于上市公司股东的净利润为-580亿元至-650亿元;春秋航空预计2020年度归属于上市公司股东的净利润为-6.29亿元到-5.38亿元。

值得注意的是,除了疫情影响导致经营亏损,海南航空方面预亏原因还因海航集团有限公司(以下简称“海航集团”)等公司重要关联方被债权人申请重整,导致海南航空所持关联方的股权投资、应收关联方款项、金融资产及飞机资产等预计可能出现损失。

值得一提的是,华夏航空是2020年唯一盈利的航司,且净利润同比上升的航司。

根据业绩快报,2020 年度,华夏航空实现归属于上市公司股东的净利润6.11亿元,同比上升21.74%,提及业绩增长原因,华夏航空称,积极推动航班恢复、优化航线结构、加强收益管理和成本管控,同时油价降低进一步减少成本,从而实现经营利润小幅增长;同时,因出售并回租三架CRJ-900NG型飞机产生资产处置收益,进一步增加净利润。

而在5家上市机场中,从盈利能力看,2020年,白云机场、深圳机场、上海机场、厦门空港、北京首都机场股份五家上市机场中,有两家盈利,业绩表现最靓丽的是厦门空港,预计去年盈利过亿。

记者:王帆 张虹蕾

编辑:张海妮

视觉:蔡沛君 张海妮

排版:张海妮 马原

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(责任编辑:季丽亚 HN003)

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